SoftBank ha acudido al mercado de deuda para financiar su apuesta por OpenAI. El conglomerado tecnológico japonés ha emitido bonos sénior denominados en dólares y euros por un importe equivalente a 11.000 millones de dólares (9.750 millones de euros al cambio), según ha comunicado este jueves la compañía.
La mayor parte de los fondos obtenidos, 10.000 millones de dólares, se destinará a cubrir el tercer y último tramo de la inversión adicional de 30.000 millones de dólares que SoftBank comprometió con OpenAI en febrero de este año. El cierre de este último desembolso está previsto para el próximo 1 de octubre. Una vez completada esta operación, la inversión total de SoftBank en OpenAI ascenderá a unos 64.600 millones de dólares, según Reuters.
La emisión se ha estructurado en dos divisas. SoftBank ha colocado 10.000 millones de dólares en bonos repartidos entre tres vencimientos: 1.000 millones con vencimiento en 2030 y un interés anual del 8,625%; 4.500 millones con vencimiento en 2032 al 9,25%, y otros 4.500 millones con vencimiento en 2034 al 9,75%.
A estos títulos se suman 1.000 millones de euros, divididos en dos emisiones de 500 millones. Una tendrá vencimiento en 2030 y un interés del 7,125%, mientras que la segunda vencerá en 2032 y ofrecerá un 8%. La operación tiene prevista su fecha de emisión para el 29 de septiembre.
Los tipos de interés de la emisión reflejan el coste que tendrá para SoftBank esta financiación. Los bonos en dólares, en particular, llegan a ofrecer un cupón cercano al 10% en el tramo con vencimiento más largo. Los títulos cuentan con una calificación BB+ de S&P y Fitch, dentro de la categoría de grado especulativo.
SoftBank sustituye parte de la financiación puente
La operación también permite a SoftBank reorganizar la financiación que había preparado para su inversión en OpenAI.
En marzo, la compañía había contratado una línea de crédito puente de 40.000 millones de dólares para respaldar sus compromisos con la firma de inteligencia artificial. Ahora, con la nueva emisión de bonos, espera cancelar los 10.000 millones de dólares de capacidad que todavía no había dispuesto bajo ese acuerdo.
De esta forma, SoftBank recurre a una financiación mediante bonos con vencimientos de varios años para cubrir el próximo desembolso en OpenAI y sustituir parte de la financiación puente que había previsto utilizar para la operación.
La compañía destinará el importe restante de la emisión, una vez cubiertos los 10.000 millones correspondientes a OpenAI, a fines corporativos generales.
La operación se enmarca en el fuerte aumento de la exposición de SoftBank a OpenAI. En febrero, el grupo japonés acordó invertir otros 30.000 millones de dólares en la compañía a través de SoftBank Vision Fund 2, una operación que se estructuró en tres desembolsos de 10.000 millones.
Los dos primeros tramos ya se han ejecutado y el tercero, que ahora financia parcialmente con la emisión de bonos, está previsto para octubre. Completado este último pago, la inversión acumulada de SoftBank en OpenAI alcanzará los 64.600 millones de dólares.
La compañía japonesa ha ido utilizando distintas vías de financiación para sostener su creciente exposición a la inteligencia artificial. De hecho, este mismo mes emitió 1 billón de yenes (unos 6.320 millones de dólares) en bonos corporativos dirigidos a inversores minoristas.
La nueva emisión internacional se dirige principalmente a inversores de Estados Unidos, Europa y Asia, excluido Japón, y cotizará en la Bolsa de Singapur. Entre las entidades financieras encargadas de colocar los títulos figuran Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley y Deutsche Bank.
